Karne günü heyecanıyla başlayan hikayede, İzci Takımı (Utku, Ege, Elif, Deniz ve Eylül), Bülent Öğretmen liderliğinde ormandaki büyük şelaleye doğru bir geziye çıkar. Yolculuk öncesinde okulda aldıkları deprem eğitimi ve müdürün Karadeniz usulü nasihatleriyle heyecanları iyice artan ekip, doğanın kalbine doğru yola koyulur. Ancak ormana ulaştıklarında bekledikleri huzurlu manzara yerine çevre kirliliğiyle karşılaşırlar. İlk görev olarak çöpleri ayrıştırarak geri dönüşüme kazandıran izciler, geceyi kamp ateşinin başında efsaneler anlatarak geçirirler. Ertesi sabah, susuzluktan bitkin düşmüş bir sincapla karşılaşmalarıyla gezinin seyri değişir. Sincaptan, ormandaki su kaynaklarının kuruduğunu öğrenen ekip, rotalarını "Kayıp Şelale" ye çevirir. Doğada yön bulma tekniklerini kullanarak zorlu parkurları aşan, nehirlerin üzerinden köprüler kuran ve fırtınadan kaçıp mağaralara sığınan çocuklar, sonunda şelaleye ulaşır. Gördükleri manzara korkunçtur: Şelale kurumuş, yerine su kaynaklarını sömüren gizemli bir fabrika kurulmuştur. Fabrikanın sahibi Ejder ve yardımcısı Çatapat, şelalenin suyundan bir "ölümsüzlük iksiri" üretmenin peşindedir. Ege’nin dikkatsizliği sonucu esir düşmesiyle operasyon bir kurtarma görevine dönüşür. Ekip, zekice bir planla fabrikaya sızar. Ejder’in hırslarıyla yüzleşen çocuklar, aksiyon dolu bir kovalamacanın ardından fabrikayı durdurmayı başarır. Fabrikanın devre dışı kalmasıyla suyun önündeki engeller kalkar ve şelale yeniden gürül gürül akmaya başlar. Doğaya nefesini geri veren izci takımı, hem orman sakinlerini kurtarmanın hem de birlikte hareket etmenin gururuyla okula dönerler. Hikaye, kahramanlarımızın müdürden aldıkları başarı rozetleriyle ve kazandıkları doğa sevgisiyle son bulur.